Options Trade Strangle

Em um sentido puro, o estrangulamento curto é uma estratégia neutra porque alcança o lucro máximo em um mercado que se move lateralmente. Em contraste, o longo estrangulamento beneficia do movimento do mercado em qualquer direção. Uma palavra sobre estrangulamentos como estratégias neutras Embora os estrangulamentos longos e curtos diferem em sua resposta ao movimento do mercado, escolhemos listar ambas como estratégias neutras. No entanto, uma vez que um movimento de 10 em qualquer direção terá o mesmo impacto sobre o lucro, o comerciante não tem necessariamente uma preferência de que forma o mercado se move. Neste sentido, o comerciante é neutro sobre a direção do mercado - enquanto o movimento ocorre. Strangles longos Strangles longos são comparáveis ​​a longas straddles em que eles lucram com o movimento do mercado em qualquer direção. De um ponto de vista de desembolso de dinheiro, estrangulamentos são menos arriscados do que straddles porque eles geralmente são iniciados com menos caro, perto do dinheiro, em vez de no dinheiro opções. Como longas straddles, eles têm potencial de lucro ilimitado tanto no lado positivo como negativo. Por exemplo, vamos imaginar que um determinado estoque está negociando em 65 por ação. O gráfico a seguir mostra onde as opções de quase dinheiro e dinheiro estão sendo negociadas. Stock 65 Exemplo de greve de opção O lucro / prejuízo acima não tem em conta comissões, juros ou considerações fiscais. O estrangulamento longo também pode ser criado usando opções in-the-money. Usando o exemplo acima, isso envolve o seguinte: Long Strangle (alternativa menos comum) Comprar um 60 call 7 Comprar um 70 put 6 3/4 Esta é uma posição interessante por uma série de razões. Em primeiro lugar, a sua garantia de ter algum valor na expiração, porque a qualquer preço pelo menos uma das opções terá valor intrínseco. Mais especificamente, com o stock entre 60 e 70, a posição será no valor de 10. Assim, a perda máxima será 3,75 (13,75 - 10). Também vale a pena notar que a perda máxima usando opções in-the-money é menor (3,75 vs 4,75), embora o custo de bolso para iniciar a posição é muito maior. A razão para isso é que, em termos gerais, o prêmio de tempo para opções no dinheiro é menor do que é para fora das opções de dinheiro. No primeiro exemplo, nem a chamada 70 nem a put 60 tiveram qualquer valor intrínseco com o estoque em 65. Assim, o preço das opções foi principalmente time premium. No segundo exemplo, a chamada de 60 e os 70 colocaram cada um tinha 5 de valor intrínseco com o estoque em 65. Quando você subtrair o valor intrínseco do preço total das opções, você vê que o prêmio de tempo para estes in-the - Opções de dinheiro é menor do que o prémio de tempo para opções equidistantes do preço atual das ações, mas fora do dinheiro. A opção retorna em uma base de porcentagem Não encontrou o que você precisou Deixe-nos saber. Brokerage Produtos: Não FDIC Seguro middot Não Garantia Bancária middot Maio Perder Valor optionsXpress, Inc. não faz recomendações de investimento e não fornece consultoria financeira, fiscal ou jurídica. O conteúdo e as ferramentas são fornecidos apenas para fins educacionais e informativos. Quaisquer ações, opções ou símbolos de futuros exibidos são apenas para fins ilustrativos e não se destinam a retratar uma recomendação para comprar ou vender uma determinada segurança. Produtos e serviços destinados a clientes dos EUA e podem não estar disponíveis ou oferecidos em outras jurisdições. A negociação on-line tem um risco inerente. Resposta do sistema e tempos de acesso que podem variar devido às condições de mercado, desempenho do sistema, volume e outros fatores. Opções e futuros envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores. Leia as Características e Riscos de Opções Padronizadas e Declaração de Divulgação de Risco para Futuros e Opções em nosso site, antes de solicitar uma conta, também disponível pelo telefone 888.280.8020 ou 312.629.5455. Um investidor deve compreender estes e riscos adicionais antes de negociar. Várias estratégias de opções de perna envolverão várias comissões. Charles Schwab amp Co. Inc. optionsXpress, Inc. e Charles Schwab Bank são empresas separadas, mas afiliadas e subsidiárias da Charles Schwab Corporation. Os produtos de corretagem são oferecidos pela Charles Schwab amp Co. Inc. (Membro SIPC) (Schwab) e optionsXpress, Inc. (Membro SIPC) (optionsXpress). Os produtos e serviços de depósito e empréstimo são oferecidos pelo Charles Schwab Bank, pelo Membro FDIC e por um Equal Housing Lender (Banco Schwab). Copy 2016 optionsXpress, Inc. Todos os direitos reservados. Membro SIPC. Obter uma fortaleza Hold On Lucro com Strangles A palavra estrangulamento evoca imagens assassinas de vingança. No entanto, um estrangulamento no mundo das opções pode ser tanto liberador quanto legal. Neste artigo, bem mostrar-lhe como obter uma forte preensão sobre esta strangle estratégia. Um estrangulamento de opções é uma estratégia em que o investidor detém uma posição em uma chamada e colocar com diferentes preços de exercício. Mas com o mesmo vencimento e ativo subjacente. Outra estratégia de opção, que é bastante semelhante em termos de estrangulamento, é o straddle. Um straddle é projetado para tirar proveito de um mercado potencial movimento repentino no preço por ter um comerciante tem uma opção de compra e venda com ambos o mesmo preço de exercício e data de vencimento. Embora tanto do straddle e estrangulamento estabelecidos para aumentar as probabilidades de um comerciante de sucesso, o estrangulamento tem a capacidade de economizar dinheiro e tempo para os comerciantes que operam com um orçamento apertado. Tipos de estrangulamentos A força de qualquer estrangulamento pode ser encontrada quando um mercado está se movendo lateralmente dentro de um intervalo bem definido de suporte e resistência. (Para mais sobre straddles, leia Estratégia Straddle Uma Abordagem Simples ao Mercado Neutro. Um put e um call podem ser colocados estrategicamente para tirar proveito de qualquer um dos dois cenários: Se o mercado tem o potencial de fazer qualquer movimento súbito, seja longo ou curto. Então um put e uma chamada podem ser comprados para criar uma posição de estrangulamento longo. Se o mercado é esperado para manter o status quo, entre o apoio e os níveis de resistência, em seguida, um put e uma chamada pode ser vendido para lucrar com o prémio isso também é conhecido como um estrangulamento curto. Não importa qual desses estrangulamentos você inicia, o sucesso ou fracasso dele se baseia nas limitações naturais que as opções inerentemente têm junto com os mercados subjacentes à realidade da oferta e da demanda. Fatores que influenciam todos os estrangulamentos Há três diferenças principais que os estrangulam têm de seus primos straddle: Opções out-of-the-money A primeira diferença chave é o fato de que os estrangulamentos são executados usando out-of-the-money (OTM) opções. OTM opções podem ser até ou até mesmo mais de 50 menos caro do que o seu at-the-money (ATM) ou em dinheiro (ITM) contrapartes opção. Isso é de importância significativa, dependendo da quantidade de capital de um comerciante pode ter que trabalhar. Se um comerciante colocou um longo estrangulamento sobre, então o desconto lhes permite negociar ambos os lados da cerca em 50 dos custos de colocar em uma longa straddle. Se um comerciante está determinado a colocar uma curta straddle em, então eles estão coletando 50 menos prémio, enquanto ainda estar exposto ao problema de perda ilimitada que vender opções expõe um comerciante. Risco / recompensa de volatilidade limitada Uma segunda diferença fundamental entre um estrangulamento e um straddle é o fato de que o mercado pode não se mover de todo. Uma vez que o estrangulamento envolve a compra ou venda de opções que são OTM, há uma exposição ao risco de que não pode haver suficiente mudança fundamental para o ativo subjacente para fazer o mercado se mover fora de seu suporte e faixa de resistência. Para aqueles comerciantes que são longos o estrangulamento, este pode ser o beijo da morte. Para aqueles que são curtos o estrangulamento, este é o tipo exato de volatilidade limitada necessária para que eles possam lucrar. Uso do delta Finalmente, a opção grega-tracker de volatilidade delta desempenha um papel significativo ao fazer suas decisões estranha de compra ou venda. Delta é projetado para mostrar quão de perto um valor de opções muda em relação ao seu ativo subjacente. Uma opção OTM pode mover 30 ou 0,30 para cada movimento 1 no recurso subjacente. Isso só pode ser determinado por rever o delta das opções que você pode querer comprar ou vender. Se você é longo um estrangulamento, você quer certificar-se de que você está começando o movimento máximo no valor da opção para o prêmio que você está pagando. Se você é curto um estrangulamento, você quer certificar-se de que a probabilidade da opção que expira, como indicado por um delta baixo, compensará o risco ilimitado. (Para uma atualização sobre como usar os gregos ao avaliar as opções, leia Usando os gregos para entender as opções e nosso tutorial de opções gregas.) O estrangulamento longo Um longo estrangulamento envolve a compra e venda simultânea de um put e call em diferentes preços de exercício. Como os diferentes preços de exercício são determinados está além do escopo deste artigo. Uma miríade de escolhas que giram em torno de volatilidade, overbought / oversold indicadores, ou médias móveis podem ser usados. No exemplo abaixo, vemos que o euro desenvolveu algum apoio na área de 1,54 e resistência na área de 1,5660. Um comerciante de longo estrangulamento pode comprar uma chamada com o preço de exercício de 1.5660 e um put com o preço de exercício de 1.54. Se o mercado quebrar o preço 1,5660, a chamada vai ITM se ele colapsa e quebra de 1,54, a colocar vai ITM. No gráfico de acompanhamento, vemos que o mercado inviabiliza-se, em linha reta, por 1,5660, tornando rentável a chamada da OTM. Dependendo de quanto a opção de venda custa, ela pode ser vendida de volta ao mercado para coletar qualquer prêmio embutido ou realizada até expiração para expirar sem valor. O Short Strangle Usando o mesmo gráfico, um comerciante de curto-estrangulamento teria vendido uma chamada no 1.5660 são e vendeu um colocar no 1.54. Uma vez que o mercado rompe com o preço de exercício 1.5660, a chamada vendida deve ser comprada para trás ou o risco do comerciante dos riscos às perdas ilimitadas caso o mercado continuar a funcionar acima no preço. O prémio thats retidos de vender o 1.54 put pode ou não cobrir todas as perdas incorridas por ter que comprar de volta a chamada. Um fato é certo: o prêmio de venda vai mitigar algumas das perdas que o comércio incorre neste caso. Se o mercado tivesse quebrado o preço de exercício de 1,54, então a chamada vendida teria compensado algumas das perdas que a venda teria incorrido. Curtir um estrangulamento é uma estratégia de baixa volatilidade, neutra no mercado, que só pode prosperar em um mercado de gama limitada. Ele enfrenta um problema central que substitui sua capacidade de coleta de prêmios. Isso pode tomar uma de duas formas: escolher uma faixa muito próxima para coletar um prêmio caro com as probabilidades em favor do mercado quebrando a gama escolhendo um intervalo tão grande que qualquer pequeno prêmio é coletado é desproporcionalmente pequeno em comparação com o risco ilimitado envolvido Com opções de venda Conclusão Strangle trading, tanto em suas formas longas e curtas, pode ser rentável. É preciso um planejamento cuidadoso, a fim de se preparar para ambos os mercados de alta e baixa volatilidade para fazê-lo funcionar. Uma vez que o plano é colocado com êxito no local, então a execução de comprar ou vender OTM coloca e chamadas é simples. Há pouca necessidade de escolher a direção dos mercados o mercado simplesmente ativa o lado bem sucedido do comércio estrangulamento. Este é o final em ser proativo em quando se trata de fazer trading decisions. What é um Estrangulamento Um estrangulamento é uma estratégia de opções onde o investidor detém uma posição em uma chamada e colocar com diferentes preços de exercício, mas com o mesmo prazo e ativo subjacente . Esta estratégia de opção é rentável apenas se houver grandes movimentos no preço do activo subjacente. Esta é uma boa estratégia se você acha que haverá um grande movimento de preços no futuro próximo, mas não tem certeza de que maneira que o movimento de preços será. Carregar o leitor. BREAKING DOWN Strangle A estratégia de estrangulamento prolongado envolve simultaneamente a compra de uma chamada out-of-the-money e uma opção de venda out-of-the-money. Um longo estrangulamento teoricamente tem um potencial de lucro ilimitado porque envolve a compra de uma opção de compra. Inversamente, um estrangulamento curto é uma estratégia neutra e tem potencial de lucro limitado. O lucro máximo que poderia ser alcançado por um estrangulamento curto é equivalente ao prémio líquido recebido menos quaisquer custos de negociação. O estrangulamento curto envolve a venda de uma chamada out-of-the-money e uma opção de venda out-of-the-money. Diferença entre Strangle e Straddle Long strangles e longas straddles são estratégias de opções semelhantes que permitem aos investidores a ganhar de grandes potenciais move-se para a parte de cima ou para baixo. No entanto, uma longa straddle envolve simultaneamente a compra de um at-the-money call e um in-the-money opção de venda. Um short straddle é semelhante a um estrangulamento curto e tem um potencial de lucro máximo limitado que é equivalente ao prémio recolhido a partir de escrever as opções de call e put do at-the-money. Portanto, um estrangulamento é geralmente menos caro do que um straddle como os contratos são comprados fora do dinheiro. Strangle Exemplo Por exemplo, imagine um estoque atualmente negociando em 50 por ação. Para empregar a estrangular estratégia de opção, um comerciante entra em duas posições de opção, uma chamada e uma posta. Digamos que a chamada é para 55 e custa 300 (3,00 por opção x 100 ações) ea colocação é para 45 e custa 285 (2,85 por opção x 100 ações). Se o preço da ação permanecer entre 45 e 55 durante a vida da opção, a perda para o comerciante será 585 (custo total dos dois contratos de opção). O comerciante vai ganhar dinheiro se o preço da ação começa a se mover fora do intervalo. Digamos que o preço da ação acaba em 35. A opção de compra irá expirar sem valor, ea perda será de 300 para o comerciante. A opção put. No entanto, ganhou valor considerável, e vale 715 (1.000 menos o valor da opção inicial de 285). Portanto, o ganho total que o comerciante fez é de 415.